A falta de fiscalização do FED (Banco Central dos Estados Unidos) sobre os bancos, que passaram a oferecer linhas de crédito de forma descontrolada, deu início ao abalo econômico pelo qual o mundo está passando. Para garantir o sonho americano da casa própria, eles financiavam a compra em até 30 anos, mesmo para quem não tinha como comprovar renda, correndo um maior risco de inadimplência (as chamadas hipotecas subprime). Um dos problemas é que ninguém podia garantir que ao longo de todo esse tempo a população teria como pagar suas dívidas. Desemprego, problemas familiares, gastos imprevistos. As pessoas começaram a se dar conta de que não teriam como arcar com o compromisso da hipoteca. Outro fator é que as dívidas contraídas chegavam a até 100% do patrimônio pessoal. No Brasil, por exemplo, o banco só pode realizar um empréstimo de até 30% da renda do recebedor. "A crise aconteceu porque o governo americano não regulou a sua economia de modo correto", afirmou o professor Marcio Scalércio, do Departamento de História da PUC-Rio, na palestra sobre a crise econômica, promovida pelo Departamento de Economia.

Paralelamente, os juros americanos estavam muito baixos, em 2003 eram de apenas 1%, para combater outra crise estourada em 2001: a crise da internet, chamada de "pontocom". Aproveitando os juros baixos, o mercado imobiliário começou a expansão descontrolada. Mesmo vendo que o setor de imóveis crescia fora dos padrões, o Banco Central americano decidiu não intervir, como analisa o economista Eduardo Pegurier, professor de Jornalismo Econômico da PUC-Rio.

– O FED não quis interferir porque a economia, no geral, estava com a inflação controlada. Para não mexer no todo, eles preferiram apostar que a bolha imobiliária fosse diminuir sozinha. Poderia ter reduzido o crescimento, subindo os juros, explica Pegurier.

Para piorar, bancos dos EUA que estavam lotados de subprime começaram a quebrar, por contraírem dívidas maiores do que seu patrimônio líquido. Com isso, ficaram sem dinheiro para pagar os empréstimos que haviam feito com outros bancos, que por sua vez ficaram sem caixa para quitar outras dívidas.

A crise é tamanha que o economista Sergio Besserman, presidente do Instituto Pereira Passos, chegou a dizer que a humanidade entrou em uma nova era: "A pré-história acabou mês passado. Nela existiam dinossauros e liquidez econômica. Daqui em diante, tudo será diferente."

Desde a falência do Lehman Brothers, primeiro banco de investimento que o governo norte-americano deixou falir, há dois meses, a Bolsa de São Paulo (Bovespa) foi a que teve mais perdas com a crise. No primeiro mês, a soma de perdas das bolsas ao redor do mundo foi de U$ 13 trilhões, a brasileira acumulou perda de 38% de sua pontuação em dólares. Analistas explicam que isso se deve ao fato de que a crise afeta, principalmente, empresas relacionadas à matéria-prima, como petróleo, aço e minério de ferro, que têm 47% por cento de participação no Ibovespa. Outro motivo para a forte queda é que, com o medo de recessão mundial, investidores estrangeiros estão tirando capital do país. Só no primeiro mês, mais de um bilhão de reais deixaram o Brasil. Além disso, paradoxalmente, buscando segurança, investidores estão comprando dólar, o que fez a moeda norte-americana subir para mais de R$ 2,60. Com isso, o brasileiro vai sentir menos dinheiro no bolso.

– Perdemos poder aquisitivo. A crise vai acarretar um acréscimo de dois ou três pontos na inflação. O Brasil vai ter que gastar menos. Se o governo continuar gastando dinheiro, o empresariado terá que diminuir seus gastos, com isso os juros vão aumentar. Para o governo tentar segurar a inflação dentro da meta, o Banco Central vai frear o crescimento do ano que vem. Vamos sair de um crescimento de 5% para um entre 2% e 3%, aponta Pegurier.

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